撼动两强格局，这家中国公司异军突起

中国存储芯片制造业的一家领军企业正准备进行规模40亿美元的股票发行交易，此前该公司取得重大技术进展，撼动了一个由韩国和美国公司主导的行业。

长鑫存储(ChangXin Memory Technologies, 长鑫存储)的此次发行是本世纪以来芯片制造商规模最大的IPO之一，对于在AI热潮中遭遇存储芯片短缺的科技公司来说，这应该说是个好消息。AI数据中心一直在抢占原本可供应给电脑、游戏机和智能手机制造商的芯片产能，从而推高了美国消费者的购买价格。

不过，尽管长鑫存储打算提高产量，并表示希望拓展更多国际业务，但地缘政治壁垒仍然高耸。接连几届美国政府都加强了对中国芯片制造商的限制。

在存储芯片领军企业三星电子(Samsung Electronics)和SK海力士(SK Hynix)的总部所在地韩国，检方正指控长鑫存储的崛起部分得益于从三星前员工那里获取的被窃商业机密。

存储芯片

就像为计算设备引擎输送燃料的管道。随着美国英伟达(Nvidia)等公司生产的AI引擎变得越来越强大，它们需要更多的存储器，既包括传统类型，也包括一种名为高带宽存储(HBM)的先进类型。

现在，一台AI服务器使用的动态随机存取存储器(DRAM)比整批笔记本电脑所用的还要多。据研究公司集邦(TrendForce)预测，本季度传统DRAM的价格将较上一季度飙升50%以上。

直到最近，全球DRAM市场一直由三家公司主导——三星电子、SK海力士和总部位于美国的美光科技(Micron Technology)。这些制造商已转向利润率更高的AI存储芯片，而美光科技正在退出部分消费市场。

这为长鑫存储打开了大门。该公司成立于十年前，此前一家有政府背景的中国公司收购美光科技的努力失败。当时东部城市合肥的一个地方政府决定，应该创建自己的DRAM制造商。

该公司目前由在美国留学过的芯片工程师朱一明领导，获得了一支国家科技基金以及包括阿里巴巴(Alibaba)和小米集团(Xiaomi)在内的一众中国科技公司的支持。

长鑫存储在12月下旬表示，已提交在上海证券交易所科创板（类似美国的纳斯达克）上市的计划，目标是筹集相当于40亿美元的资金。有分析师称，近期的注资对该公司的估值已超过200亿美元。

在半导体行业的一众中国公司中，长鑫存储是明星企业之一，中国政府希望这些公司能在与美国的贸易战中提升国家的自给自足能力。从芯片制造巨头中芯国际(SMIC)到设备制造商中微公司(AMEC)，北京方面正推动该行业针对美国及其盟友生产的一切产品开发本土替代品。

长鑫存储的招股说明书显示，该公司在短短几年内就从原型阶段迅速发展到量产。营收两年增长了近两倍，到2024年达到逾30亿美元。有分析师称，其工艺技术与行业领先者仅相差一到两代，按营收计算，该公司在全球DRAM市场的份额已升至5%左右。

尽管美国限制中国获取先进芯片制造设备的渠道，但长鑫存储仍取得了上述进展。

咨询公司DGA-Albright Stonebridge Group的技术政策主管保罗·特里奥洛(Paul Triolo)说：“面对美国对存储器最终用途的管制，长鑫存储取得的进展令业界感到惊讶。”

特里奥洛说，如果长鑫存储能向华为供应高带宽存储芯片，美国的担忧将会加剧。华为的AI处理器是中国最接近英伟达AI加速器的本土替代品。

台湾有政府背景的智库科技、民主与社会研究中心(DSET)称，长鑫存储是建立在他人的废墟之上，收购了破产的德国芯片制造商Qimonda的专利，并挖角台湾的人才。

去年12月，韩国检方表示，已对10人提起指控，其中包括一名前三星高管和多名员工，罪名是向长鑫存储转移机密，其中包括帮助长鑫存储量产先进制程DRAM芯片的技术。

检方称，这些嫌疑人被指有系统地采取行动以避免被发现，他们通过空壳公司加入长鑫存储，更换办公室，并通过途经其他地点的方式掩盖前往中国的行程。他们曾用四个心形表情符号传递加密警告，以在韩国试图禁止他们出行或逮捕他们时相互提醒。

检方称，此次商业机密泄露给三星以及韩国以半导体为支柱的经济造成了数以十亿美元计的损失。

三星和长鑫存储未回应置评请求。检方未披露被告姓名。

美国目前的法规没有明令禁止美国公司与长鑫存储开展业务，但美国议员已释出不安信号。

2022年，在国会反对后，苹果公司(Apple)放弃了使用中国公司长江存储(Yangtze Memory Technologies)的NAND闪存芯片的计划。一年后，几名国会议员敦促美国商务部考虑将长鑫存储列入该部的出口管制黑名单，理由是担心知识产权盗窃问题以及该公司在中国产业战略中的作用。

华盛顿战略与国际问题研究中心(Center for Strategic and International Studies)高级顾问格雷戈里·艾伦(Gregory Allen)表示，长鑫存储致力于研发用于AI计算的高带宽存储尤其令人担忧。他说，近年来，美国的出口管制阻止了华为获得HBM芯片，而有长鑫存储这样的公司来填补这一缺口，对北京方面来说将极具价值。

朱一明出生于1972年，先后在清华大学、纽约州立大学石溪分校获得物理学硕士学位和电子工程系硕士学位。

艾伦说：“长鑫存储的崛起意味着中国国内AI芯片制造业的崛起。”

该公司首席执行官朱一明曾就读于中国的精英学府清华大学以及纽约一所大学——现名为石溪大学(Stony Brook University)。他曾在硅谷工作，之前曾创办一家中国专业存储芯片制造商。

朱一明在十多年前就曾对清华大学的杂志表示，谁领导了存储器技术，谁就能称雄整个集成电路产业。